• A
  • A
  • A
  • АБВ
  • АБВ
  • АБВ
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»Факультет мировой экономики и мировой политикиДепартамент мировой экономикиМероприятияДоклад В.Р.Евстигнеева «Дискретная или непрерывная картина будущего? Межвременная (не)состоятельность ценовых ожиданий на рынке производных инструментов»

Доклад В.Р.Евстигнеева «Дискретная или непрерывная картина будущего? Межвременная (не)состоятельность ценовых ожиданий на рынке производных инструментов»

Мероприятие завершено

21 апреля в 18-00 на очередном открытом научно-исследовательском семинаре департамента мировой экономики НИУ ВШЭ выступит д.э.н., профессор Владимир Рубенович Евстигнеев с докладом «Дискретная или непрерывная картина будущего? Межвременная (не)состоятельность ценовых ожиданий на рынке производных инструментов».

В выступлении будет представлено явное нестационарное решение диффузионного уравнения Фоккера - Планка для функции плотности вероятности базового актива. От неё мы перейдём, основываясь на формализме Якверта, к явному выражению функции плотности вероятности риск-нейтрального распределения, что позволит нам – далее – провести численную оценку скалярных параметров плотности путём минимизации отклонений аналитических оценок премий опционов на покупку и продажу от эмпирически наблюдаемых цен соответствующих опционов на американском фондовом рынке. Повторяя эту процедуру в отношении различных сроков исполнения опционов, мы получим, таким образом, целый ряд решений эволюционного уравнения для одного и того же подлежащего актива (базового инструмента). После этого наша задача сведётся к выяснению вопроса о том, достаточно ли близки между собой окажутся проекции этих операторов на t=0 («настоящее время») и на «бесконечно удалённый временной горизонт» (стационарные решения). Если проекции окажутся статистически различимыми («существенно различными»), это будет означать временную неоднородность ожиданий участников срочного рынка. В известном смысле, Модильяни победит Хикса в давнем споре о существовании «когорт», или типов, инвесторов на финансовом рынке.

О докладчике:

Владимир Рубенович Евстигнеев, д.э.н., профессор НИУ ВШЭ с 2006 г., зав. кафедрой (2007-2016 гг.), руководитель секции (2016 г. по наст. вр.) «Мировые финансы»; автор семи монографий и более 120 статей о прогнозировании финансового рынка.

Место проведения: ул. М. Ордынка 17/1, ауд. 315.

Рабочий язык семинара - русский.

Приглашаются все желающие.